1.

　　新媒体盛宴 “国家队”网站探路资本市场

　　在策利好的推动下，2010年传媒类上市公司在加速扩容的同时，其在股市的表现也可圈可点。国元证券发布的报告认为，今年策对行业的推动作用仍将延续，行业成长空间还很大，各细分子行业投资机遇显现。与此同时，随着国家文化体制改革进一步深化，传媒板块扩容速度也将加快，细分子行业投资机遇显现。

　　中共十七届五中全会指出，将推动文化产业成为国民经济支柱性产业，这一明确定位把文化产业提到了前所未有的高度。数据也显示，自2004年以来，全国文化产业就已步入发展快车道，年均增速保持在15％以上，正成为拉动宏观经济增长的新引擎。

　　作为文化产业主力军的新闻出版业也迎来了快速发展势头。据新闻出版总署署长柳斌杰透露，2010年，新闻出版业总产出预计达到1.3万亿元，增加值占国内文化产业核心层增加值的60％以上。他还表示，根据即将出台的《新闻出版业“十二五”时期发展规划》确定的目标，到“十二五”期末，要实现新闻出版业总产出2.94万亿元、增加值8440亿元。

　　在中央策的支持下，2010年我国出版业迎来了上市“井喷”：安徽新华传媒股份有限公司、中南出版传媒集团等成功上市。截至目前，已经有45家新闻出版企业成功上市，总市值达到5700亿元。

　　新闻出版总署相关负责人表示，未来一段时间还将有一批转企改制到位、经济业绩优良、发展效果良好的新闻出版企业登陆资本市场。据介绍，目前，1251家非时类报刊出版单位已经转制或登记为企业法人，100多家新闻出版企业集团成功组建。

　　值得关注的是，随着各出版企业陆续完成改制，新闻出版业也正迎来兼并重组时代。在去年，安徽出版集团成功重组中国文联直属出版单位——中国文联出版、安徽新华传媒股份有限公司与中国外文局所属新世界出版签订战略合作框架协议，参与其股份制改造等。在此次的新闻出版业重组大潮中，一些传统传媒龙头企业担当了主要角色，也成为了直接的受益者。

　　除了出版业外，另外的高潮将来自新媒体，尤其是具有方背景的“国家队”。最近有媒体报道称，人民网的运营方——人民日报网络有限公司计划2011年年初在上海证券交易所进行首次公开募股，最多融资8亿元。如果本次IPO成功，人民网将成为首家在中国本土市场上市的新闻网站。此外，还有包括新华网、央视网等在内的多家新闻网站均在酝酿上市，目前正在积极推进转企改制及上市步伐。

　　业内人士预计，这些明显区别于已经在外国上市的商业网站的“国家队”将成为上市第二阵营。

　　在三网融合方面，国元证券认为，受策推动，有线运营商将成为最大的受益者，有望获得10％-15％左右的增长。

　　2.

　　新能源地盘设备制造商将掀“吸金潮”

　　对于新能源行业而言，最近可谓好消息不断。近日召开的2011年全国能源工作会议明确提出，今年将继续推进大型风电基地建设，争取并网风机累计达5500万千瓦。与此同时，还将积极开发利用太阳能，继续在西部地区开展光伏电站特许权项目，总规模将在50万千瓦左右。

　　此外，备受关注的《新兴能源产业发展规划》也有了最近进展。据国家能源局有关员透露，该规划已经上报国务院，规划期为2011——2020年，在规划期内累计直接增加投资5万亿元，其中可再生能源2万亿至3万亿元，风电1.5万亿元，太阳能2000亿至3000亿元。

　　万联证券发布的报告预测，风电装机容量预计在2015年达到1.3亿kW；光伏发电装机容量在2015年也将达到500万kW；未来十年风电和光伏发电将有10倍和25倍的增长空间。

　　就备受关注的发电上网难题，国家能源局局长张国宝表示，将就新能源发电上网配额问题进行研究。

　　国家发改委能源研究所所长韩文科近日透露，国家正在酝酿一些重大的策来解决新能源发电领域遇到的问题，其中就包括给发电企业和电网企业规定配额，使清洁能源发电占到一定的比例，保障性收购也要占一定的比例。

　　此前发布的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》也明确提出，将实施新能源配额制，落实新能源发电全额保障性收购制度。

　　不过，他同时表示，由于该措施目前还未正式征求意见，正式出台可能还需要一段时间。

　　中投证券认为，风电行业中，风机制造的投资高峰已过，目前瓶颈在风电接入，未来产业链重点可关注行业中的风电接入端配套设备和下的风力发电运营两大环节。

　　国联证券则更加看好设备制造商，该公司发布的报告表示，风电装机正在经历从“任务驱动”向“利益驱动”的根本性变化，风机出口和海上风电试点区域扩大将增加风电设备需求增量。报告同时表示，由于此次召开的全国能源工作会议已经提出要将光伏产业培育成中国先进的装备制造产业和新兴能源支柱产业，因此，国内发展光伏产业策进一步强化，在地方府及产业资本驱动下，国内光伏装机未来两年将保持翻番增长。

　　万联证券给出的投资建议则是稳健投资核电，把握风电和光伏发电进攻性投资机会。“从发电技术成熟度和发电经济性分析来看，核电是目前更受青睐的新能源发电技术，在十二五期间有望得到大力发展，我们看好具备技术优势，垄断性强的相关核电关键设备制造商。风电和光伏发电发展前景更为广阔但目前仍需克服发电成本偏高，发电并网瓶颈仍待突破等问题，我们看好竞争相对缓和的上材料以及设备制造商，同时看好解决发电并网问题带来的投资机会。”万联证券表示。

　　3.

　　智能电网蛋糕 10年瓜分约4000亿元投资

　　经过两年多的试点后，中国坚强智能电网建设终于实现重大突破。国家电网公司近日建成投产了110千伏四川北川和220千伏青岛等7座智能变电站，这标志着中国成为世界智能变电站技术的引领者。而随着该消息的公布，与智能电网相关的公司也成为了投资者关注的热点。来自券商的报告称，随着智能电网进入全面建设阶段，智能化新建和改造项目将有一个爆发式增长，智能电网可能会成为新一轮的投资热点。

　　来自国家电网公司的信息显示，“十二五”期间，国家电网将投资5000亿元，建成连接大型能源基地与主要负荷中心的“三横三纵”的特高压骨干网架和13回长距离支流输电工程，初步建成核心的世界一流的坚强智能电网。

　　中信建投分析师危斌认为，随着智能电网进入全面建设阶段，智能化新建和改造项目将有一个爆发式增长，行业细分市场面临非常好的行业机遇，部分关键设备需求前景可观。

　　国信证券发布的报告认为，根据规划，2009——2020年国家电网公司电网总投资3.45万亿元，其中智能化投资3841亿元，占电网总投资的11.1％，再加上特高压“三纵三横一环网”的建设，未来10年我国电网将迎来建设黄金期。

　　据了解，智能变电站是坚强智能电网建设中实现能源转换和控制的核心平台之一，是智能电网的重要组成部分，也是实现风能、太阳能等新能源接入电网的重要支撑。此外，与智能电网相关的产业链还包括电缆、数字化开关、智能电表、电网监控软件等。

　　国信证券建议重点关注发电环节的光伏逆变器、风电变流器和储能电池的发展；特高压建设、智能变电站等输变电建设给变压器、高压开关、电力电子等生产企业带来的机会；配电自动化建设；用电环节的智能电表、充电站的大规模需求等。

　　国盛证券分析师程荣庆认为，从目前和未来的发展来看，智能电网的投资机会，首先体现在输电环节的特高压以及直流输电等相关企业上，相关的上市公司包括天威保变、特变电工 、平高电气 、许继电气等。

　　4.

　　高端装备“王冠” 高附加值和高技术门槛的组合

　　作为战略性新兴产业之一，高端装备制造业被不少机构投资者看好，并将其当作贯穿2011年的投资主线之一。高端装备制造产业主要包括航空产业、卫星及应用产业、轨道交通设备制造产业、海洋工程装备制造产业、智能装备制造产业等五大细分领域。

　　据市场人士分析，高端装备的五大细分领域，行业市场容量均较可观，发展潜力巨大。以高铁为例，预计在我国铁路建设在2010到2012年，总投资将至少维持在8000亿元的水平；而航空装备产业，由于有大飞机项目、发展支线飞机、低空开放等机会，更是前景广阔。

　　工信部装备工业司司长张相木曾表示，高端装备制造业是高端制造业的主要部分，是产业链的核心环节，大力培育发展高端装备制造业是实现中国制造向中国创造转变的重要途径。据他透露，高端装备制造业的发展目标是，力争到2020年，高端装备制造业销售产值占装备制造业销售产值的30％以上，国内市场满足率超过25％。

　　王瑞祥认为，“十二五”期间，调结构、转方式将成为装备工业实现科学发展的重中之重。要掌握主导产品的核心技术，拥有一批具有自主知识产权的关键产品和知名品牌，发展战略性新兴产业装备，高端装备产量的占比提高到15％以上，基本保障国民经济和国防建设的需要。

　　据了解，十二五期间，将重点选择航空装备，卫星及应用、航空装备、海洋装备作为切入点和突破口，集中力量加快推进。

　　中信证券预计，“十二五”期间重点发展的航空航天、海洋工程装备，每年将（连续三年）获得200亿元资金支持，用于企业技术改造，并有望带动会投资5000亿元，设备采购投资约2000亿元。海洋工程领域的杰瑞股份、海油工程 、中海油服等将大幅受益。

　　中银国际则表示，在高端装备制造领域，看好具备以下特征的公司：首先，公司的产品具有高附加值的特征，在产业链占据核心部位，其发展水平决定产业链的整体发展水平。其次，具备较高技术门槛的公司，相对于竞争对手有很强的技术优势，短期内对手很难赶上。再次，公司的产品和技术具有很强的外溢性，能够比较容易向上下等多行业扩展，形成规模效应。最后，符合经济结构转型和国家产业发展策的方向，对制造业的产业升级起重要作用。